金融工程有時也被稱為量化分析，通常被商業銀行、投資銀行、保險公司和對沖基金使用。

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一、理解金融工程

金融行業不斷推出新的創新投資工具和產品。這些產品大多數通過金融工程領域的技術開發而成。

利用數學建模和計算機科學，金融工程師能夠測試和發布新的工具，例如新的投資分析方法、新的債務發行、新的投資、新的交易策略、新的金融模型等。

金融工程師運行定量風險模型，以預測投資工具的表現，評估金融領域的新發行是否在長期內可行且盈利，以及每個產品在市場波動下所面臨的風險類型。

金融工程師與保險公司、資產管理公司、對沖基金和銀行合作。在這些公司中，金融工程師從事專有交易、風險管理、投資組合管理、衍生品和期權定價、結構化產品以及企業融資等工作。

二、金融工程的類型

衍生品交易

金融工程使用隨機過程、模擬和分析來設計和實施新的金融流程，以解決金融問題，同時也創建了公司可以利用的新策略以最大化企業利潤。例如，金融工程推動了金融市場上衍生品交易的爆炸性增長。

自1973年Cboe期權交易所成立以來，金融工程師Fischer Black和Myron Scholes發表了他們的期權定價模型，期權和其他衍生品的交易急劇增長。

通過常規的期權策略，人們可以根據自己的看漲或看跌預期買入認購期權或認沽期權，金融工程在期權領域創造了新的策略，提供了更多對沖或盈利的可能性。

金融工程努力創造出的期權策略示例包括：配對認沽、保護性領口、長跨式、短跨式、蝶式價差等。

投機

金融工程領域還引入了市場上的投機工具。例如，信貸違約掉期(CDS)等工具最初是在90年代末創建的，用于提供對債券支付違約的保險，如市政債券。

然而，這些衍生品產品引起了投資銀行和投機者的關注，他們意識到可以通過押注來從CDS的月度保費支付中獲利。

實際上，CDS的賣方或發行者(通常是銀行)會從掉期的買方那里收到月度保費支付。CDS的價值基于公司存續情況——掉期買方押注于公司破產，而賣方則為買方提供對任何負面事件的保險。

只要公司保持良好的財務狀況，發行銀行將繼續每月收取保費。如果公司破產，CDS買方將從信貸事件中獲利。

金融工程的批評

盡管金融工程徹底改變了金融市場，但它在2008年金融危機中也發揮了作用。隨著次級抵押貸款違約數量的增加，更多的信貸事件被觸發。由于違約幾乎同時發生，CDS的發行者(即銀行)無法履行這些掉期的支付。

許多企業買家在對抵押貸款支持證券(MBS)大規模投資后發現，他們持有的CDS變得一文不值。為了反映資產價值的損失，他們減少了資產負債表上的資產價值，這導致了更多的企業失敗，并引發了隨后的經濟衰退。

由于2008年全球衰退是由結構化產品造成的，金融工程被認為是一個有爭議的領域。然而，顯然，這一定量研究通過為市場和行業引入創新、嚴謹和效率，極大地改善了金融市場和流程。

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