莫納什大學(xué)財(cái)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)管理課程是一門(mén)不斷發(fā)展的學(xué)科，它建立在對(duì)各種活動(dòng)的當(dāng)前知識(shí)之上。風(fēng)險(xiǎn)管理專(zhuān)業(yè)側(cè)重于當(dāng)今商業(yè)世界中的運(yùn)營(yíng)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。它提供了在風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略和流程應(yīng)用方面的擴(kuò)展技能，并為許多企業(yè)和政府面臨的日益復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題做好準(zhǔn)備。它為需要應(yīng)對(duì)業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的角色做好準(zhǔn)備。所學(xué)單元的范圍將極大地幫助那些尋求在風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)不斷擴(kuò)展的實(shí)踐領(lǐng)域的管理職位上就業(yè)的人員。

一、什么是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是各個(gè)行業(yè)和地理位置的每家企業(yè)都面臨的主要問(wèn)題之一。這就是全球金融專(zhuān)家對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理師(FRM)考試賦予巨大認(rèn)可的原因。FRM是全球風(fēng)險(xiǎn)管理專(zhuān)業(yè)人士所獲得的最高資格認(rèn)證。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)再次是FRM一級(jí)考試的基本概念。在理解控制風(fēng)險(xiǎn)和進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)之前，非常重要的是要意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)是什么，以及風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型是什么。讓我們?cè)诒疚闹杏懻摬煌?lèi)型的風(fēng)險(xiǎn)。

什么是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在商業(yè)或投資決策中失去資金的可能性。與財(cái)務(wù)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)導(dǎo)致個(gè)人和企業(yè)的資本損失。有幾種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。

換句話說(shuō)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種可能導(dǎo)致資本損失的危險(xiǎn)。它與金錢(qián)損失的機(jī)會(huì)有關(guān)。

在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的情況下，公司的現(xiàn)金流可能不足以滿足其義務(wù)。一些常見(jiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、外國(guó)投資風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

在政府部門(mén)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意味著無(wú)法控制貨幣政策或其他債務(wù)問(wèn)題。了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與不同領(lǐng)域的關(guān)聯(lián)，無(wú)論是企業(yè)、政府、市場(chǎng)還是個(gè)人。

二、風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型

風(fēng)險(xiǎn)可以指未預(yù)料到或負(fù)面結(jié)果發(fā)生的機(jī)會(huì)。導(dǎo)致任何類(lèi)型損失的行動(dòng)或活動(dòng)都可以稱(chēng)為風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)可能面臨各種類(lèi)型的風(fēng)險(xiǎn)，并需要克服這些風(fēng)險(xiǎn)。廣義上，風(fēng)險(xiǎn)可以分為三種類(lèi)型：業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、非業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

1.業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

這些類(lèi)型的風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)自身為了最大化股東價(jià)值和利潤(rùn)而承擔(dān)的。例如，公司承擔(dān)高成本的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，推出新產(chǎn)品以獲得更高的銷(xiāo)售額。

2.非業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

這些類(lèi)型的風(fēng)險(xiǎn)不受企業(yè)控制。由政治和經(jīng)濟(jì)不平衡引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)可以稱(chēng)為非業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)如其名稱(chēng)所示，是涉及對(duì)企業(yè)造成財(cái)務(wù)損失的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常是由金融市場(chǎng)中股票價(jià)格、貨幣、利率等變動(dòng)引起的不穩(wěn)定性和損失所致。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是每家企業(yè)的優(yōu)先考慮的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型之一。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由市場(chǎng)變動(dòng)引起的，市場(chǎng)變動(dòng)可能涉及多種因素。基于此，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以分類(lèi)為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)等各種類(lèi)型。

1.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

這種風(fēng)險(xiǎn)是由金融工具價(jià)格波動(dòng)引起的。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)可分為定向風(fēng)險(xiǎn)和非定向風(fēng)險(xiǎn)。定向風(fēng)險(xiǎn)是由股票價(jià)格、利率等變動(dòng)引起的。而非定向風(fēng)險(xiǎn)則可能是波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

2.信用風(fēng)險(xiǎn)

這種風(fēng)險(xiǎn)是指當(dāng)一方未能履行其對(duì)手方的義務(wù)時(shí)產(chǎn)生的。信用風(fēng)險(xiǎn)可分為主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)和結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)通常是由于困難的外匯政策而引起的。而結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)則是指一方支付款項(xiàng)而另一方未能履行義務(wù)時(shí)產(chǎn)生的。

3.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

這種風(fēng)險(xiǎn)源于無(wú)法執(zhí)行交易。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可分為資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是由于買(mǎi)家或賣(mài)家不足導(dǎo)致的，分別對(duì)應(yīng)賣(mài)單和買(mǎi)單。

4.操作風(fēng)險(xiǎn)

這種風(fēng)險(xiǎn)源于操作失誤，如管理不善或技術(shù)故障。操作風(fēng)險(xiǎn)可分為欺詐風(fēng)險(xiǎn)和模型風(fēng)險(xiǎn)。欺詐風(fēng)險(xiǎn)是由于缺乏控制措施而引起的，模型風(fēng)險(xiǎn)是由于模型應(yīng)用不正確而引起的。

5.法律風(fēng)險(xiǎn)

這種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)源于法律約束，如訴訟。每當(dāng)一家公司因法律訴訟而遭受財(cái)務(wù)損失時(shí)，就會(huì)產(chǎn)生法律風(fēng)險(xiǎn)。。

四、監(jiān)測(cè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的工具

有幾種工具可幫助個(gè)人、政府和企業(yè)計(jì)算可能遇到的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度。一些常用于分析與長(zhǎng)期投資相關(guān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法如下：

基本分析：衡量證券的內(nèi)在價(jià)值。它評(píng)估了底層業(yè)務(wù)的所有方面，如公司的收益和資產(chǎn)。

技術(shù)分析：通過(guò)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)評(píng)估證券。它考慮了歷史回報(bào)、股價(jià)、交易量和其他性能數(shù)據(jù)。

定量分析：使用特定的財(cái)務(wù)比率計(jì)算評(píng)估公司的歷史表現(xiàn)。

統(tǒng)計(jì)和數(shù)值分析：使用統(tǒng)計(jì)方法識(shí)別潛在風(fēng)險(xiǎn)。如果您通過(guò)上述任何分析技術(shù)監(jiān)測(cè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)確保長(zhǎng)時(shí)間分析趨勢(shì)。這樣，您將更好地把握波動(dòng)趨勢(shì)，并朝著更好的財(cái)務(wù)目標(biāo)前進(jìn)。重要的是要理解，風(fēng)險(xiǎn)歷史并不總是意味著未來(lái)也存在風(fēng)險(xiǎn)。如果你想更好地學(xué)習(xí)莫納什大學(xué)財(cái)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)管理課程，那么你可以讓海馬課堂的碩博導(dǎo)師為你進(jìn)行課程輔導(dǎo)。

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